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Tranchess:DeFi进入深水区,「规划化基金」应时而出

Tranchess:DeFi进入深水区,「规划化基金」应时而出

「规划化基金」在加密货泉范畴还很是目生,由于这是在金融深水区才会呈现的产物,可是此刻DeFi已进入了深水区。

基金从设想体例可以或许或许分红两大类:规划化(或分级)基金、非规划化(或平层)基金。

凡是环境下咱们打仗的长短规划化(或平层)基金,即一切投资人对基金的投资组合,承当着不异的危险和收益(投资人之间只要持有时候和资金范围的区分)。

而规划化基金是指固然基金只要一个投资组合,却将危险及收益分化为差别层级的基金份额,从而可以或许或许同时知足差别的危险偏好者。

也便是说,经由过程对一个基金产物停止平层化设想,便可以或许或许知足差别危险偏好的差别种别投资者的须要——这是一种更庞杂但高效的资产办理体例。

那末回到DeFi的投资范畴,以YFI为代表的机枪池让DeFi投资者可以或许或许完成最好收益,但机枪池只能知足一局部投资者的须要。

这时候就须要「规划化基金」了。

Tranchess是一种逢迎差别危险偏好投资者的规划化基金,由三个tranche代币(QUEEN、BISHOP和ROOK)及其管理代币CHESS构成。

分红三层是为了知足三种用户群体的须要:不变收益(Tranche BISHOP)、杠杆买卖(Tranche ROOK)和持久持有(Main Tranche QUEEN)。

Tranchess 1.0是间接跟踪BTCB/USDC价钱的基金,但实际上实在可以或许或许跟踪任何单个的加密资产或一篮子加密资产。

QUEEN

投资者若是持有QUEEN,便可以或许或许从BTC的单边涨跌中取得收益(这很像ETF),别的还可以或许或许用QUEEN来挖矿CHESS。

值得一提的是,持有者可以或许或许随时增设或赎回QUEEN(但有牢固时候来处置,这象征着最多乃至须要24小时)。

但作为规划化基金的Tranchess,将QUEEN进一步拆分为两个代币——BISHOP和ROOK。

BISHOP

BISHOP是子基金,持有者为ROOK持有者供给活动性,天天赚取牢固的利钱支出,不受市场动摇的影响。以是可以或许或许把BISHOP懂得为高收益储备账户。

用户除间接采办来取得BISHOP,还可以或许或许将QUEEN拆分为0.5个BISHOP和0.5个ROOK。

ROOK

ROOK是一种杠杆产物,但不强迫平仓。

道理是ROOK持有者天天向BISHOP持有者告贷,采办追踪BTC的首要基金,而后向BISHOP持有者付出利钱。

由锚定比特币的Queen所拆分的0.5个BISHOP和0.5个ROOK代币,实在功效很清楚——

BISHOP是为了赚取更高的收益,实在与比特币涨跌有关,而ROOK实质上是比特币的2倍杠杆代币。

CHESS

CHESS是Tranchess的管理代币,以上三种代币持有者可以或许或许经由过程质押挖矿来获得CHESS,固然也可以或许或许在买卖所采办。

CHESS是Tranchess的管理代币,今朝在BSC上刊行,被用于投票、用度返还等。

根据白皮书打算,CHESS将在4年内以通缩的体例刊行,总量为3亿枚,分派以下:

Tranchess:DeFi进入深水区,「规划化基金」应时而出

Tranchess开辟了快要一年,于2021年6月份上线,将来会增加更多功效和根本资产。

此刻的Tranchess 1.0中,只要QUEEN、BISHOP和ROOK,但在将来上线比特币之外的加密资产以后,代币也会更多元,如QUEEN-ETH、QUEEN-BTC、QUEEN-DOGE等。

比拟YFI等机枪池,Tranchess这类规划化基金的上风在于产物会合适更多人——知足差别须要且切换无磨擦,比拟单一的产物,本钱效力会更高。

将来深水区里的DeFi产物,少不了规划化基金的身影。这也是为甚么在一级市场趋冷的此刻,仍然有投资机构规划规划化基金的缘由。

Tranchess Protocol比来由三箭本钱和Spartan Group领投了种子轮,融资范围是150万美圆,Binance Labs、Longhash、IMO等机构跟投。

据领会,Tranchess 还完成了 PeckShield 和 Certik 的审计,打算在2021年Q4之前将完成DAO管理。

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